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腾知社区暴雷后的P2P资产处置问题

发布日期：2018-08-13 23:03
有效期至：长期有效
商务服务区域：广东深圳市
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详细说明

山雨欲来风满楼，今年是网贷行业诞生11年来，规模最大的一次雷潮。据不完全统计，仅7月1日至16日，有130余家平台出现问题——平均每天超过8家，所涉资金规模以千亿计；其中杭州平台共38家，占比三分之一，涉案规模超两千亿。网贷之家的数据显示，在过去的6月，共有停业及问题P2P网贷平台80家，其中问题平台63家(提现困难60家、跑路3家)、停业转型17家。

那随之而来的问题——P2P平台上的不良资产都是怎么被处置的呢？

不良资产也就是大家俗称的逾期坏账，是在借贷关系中不可避免的一种资产。其产生在一定程度上会导致投资人或机构产生损失。在P2P的投资中，投资人往往把关注点集中在了借贷的前端，也就是怎么预防不良资产的产生，而很少关注产生之后这些不良是怎么被处置的。但实际上，不良资产的处置却有很大的学问，处置的好不好也直接影响投资的结果，一家平台对不良资产的处置能力和对借款标的审核能力一样，构成了这家平台总的风控能力，直接决定了这个平台的资产质量。

处置就是以极低的价格卖给专业的催收公司，催收公司买下不良资产之后就会自行去催收，怎么催收，催回多少和平台也没关系了。最差最差的资产就是连专业的催收公司也看不上，那平台最终只能作为坏账吃进，有风险准备金的，用风险准备金抵消，风险准备金不够抵消就靠自己的盈利抵消，盈利也不够抵消的，要么发假标填窟窿，要么就宣布破产无法兑付，不少平台就是被催不回来的坏账最后拖死的，比如去年倒闭的四达投资和E速贷就是受累于以前的坏账。

随着P2P这个市场规模越来越大，P2P资产总量也快速提升，相应的不良资产的储量也有着巨大的增长，不良资产催收和处置这个市场的蛋糕也变得越来越大。大量民间的不良资产处置公司开始纷纷在这个市场中崭露头角，其中有一家叫一诺银华的公司更是在2015年向股转系统提交了挂牌申请，试图成为第一家登陆新三板的催收公司，也一度引发了社会热议。希望随着P2P行业的发展，催收行业能变得更成熟也更有效，能够更好维护我们广大P2P投资人的利益。

国内不良资产市场有多大？

国内不良资产处置是一个万亿级的市场，但这个万亿级市场究竟有多大？是数万亿还是数十万亿？众说纷纭，并无定见。

我们可以来算一笔账。

中国不良资产可根据产生的源头分为银行贷款、传统民间贷款、应收账款及P2P等类别，产生的不良资产规模与贷款余额成正比。其中银行类最大贷款余额有74.6万亿，应收类账款在10万亿上，传统民间贷款估计数万亿，P2P贷款4000多亿。

从官方最保守的数据测算，2015年第三季度，银行确认为不良的资产余额比例为1.59%，确认为介于不良贷款和正常贷款之间的关注类贷款余额占比为3.77%，由此可算出银行类不良资产为1.18万亿元，关注类贷款为2.81万亿元。

应收账款为第二大类，2015年第三季度全国工业企业应收账款规模11.2万亿，非工业数据不详，估计也过万亿。传统民间借贷规模不详，数值估计在数万亿到10万亿之间，而P2P 网贷之家最新数据为4394亿元。

如果假设非银行类总额合计为20万亿，不良率保守估计为2%，就有4000亿不良资产账款，若估算不良率最大为10%，则有2万亿不良资产账款。由此可计算出一个大致范围：

最低 1.18万亿（银行类）+ 4000亿（非银行类）=1.58万亿

最高 1.18万亿（银行类）+2.81万亿（关注类）+2万亿（非银行类）=5.99万亿

我们估算出不良资产的范围为1.58万亿至5.99万亿元，这一亿万级的数字仅仅是从现有数据计算便得出的，尚未考虑不良资产规模的增长速度。

数据显示，上述银行贷款同比增速为13.2%，工业企业应收账款增速为同比为8.7%，传统民间贷款增速不详，而P2P在14年初余额为308亿元，15年底余额增至4394亿元，两年翻了10倍以上。

不仅贷款增长明显，各类别的不良率也在稳步上升。综合各类别的增长速度及不良比例的上升趋势，可推未来不良资产规模可以保持数年10%以上的增长速度。

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