股转大师 融资租赁公司跨境融资怎么操作？

目前，融资租赁公司跨境融资主要有两种形式：跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债。近年来，国内越来越多的融资租赁公司开展跨境融资租赁业务。

一、跨境人民币贷款

上海自贸区和深圳前海深港现代服务业合作区（以下简称“前海合作区”）设立后，许多融资租赁公司利用自贸区的政策优势，通过引进跨境人民币贷款降低资金成本。跨境人民币贷款是指在自贸区注册成立并实际经营的境内企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。本文将主要以前海合作区跨境人民币贷款案例来进行分析，上海自贸区的跨境人民币借款和前海跨境人民币借款操作方法类似。

（一）跨境人民币贷款业务基本政策跨境人民币贷款是指注册在自贸区、并在自贸区实际经营或投资的企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。跨境人民币贷款实行余额管理。贷款期限、贷款利率由借贷双方自主确定，不纳入国内信贷规模管理，不执行银监会“三个办法一个指引”要求。前海跨境人民币借款应用于前海建设和发展，目前资金汇出前海主要有三种方式：一是融资租赁业务，二是保理业务，三是供应链管理业务。

（二）跨境人民币贷款操作流程和业务模式以前海跨境人民币贷款为例，跨境人民币贷款操作流程如下：

1、境内银行根据融资租赁企业提出的融资申请，进行海外询价、接洽境外银行为融资租赁企业制定融资方案。

2、境外银行向境内企业出具《贷款意向函》。

3、境内企业向境内银行发起跨境人民币贷款备案申请。

4、境内银行向主管人民银行进行备案。

5、人民银行对跨境人民币贷款进行批复。

6、境内企业向境外银行正式发起跨境人民币贷款申请。

7、境内企业和境外银行签订《跨境人民币贷款合同》。

8、境内企业在境内银行开立跨境人民币贷款专户，用于贷款监管。

9、境外银行向贷款专户进行放款，境内企业可提款使用。跨境人民币贷款的操作，主要有境内银行增信模式和境外银行直贷模式模式。

（三）境内银行增信模式境内银行增信模式是指境内银行成为借款人跨境融资财务顾问，并为跨境融资提供信用增级（主要模式为开具人民币融资性保函），然后境外银行对借款人进行放款的方式。这种模式是最常见的跨境融资方式，其优势在于操作程序较为简便，缺点在于需增加0.9%-1.2%的保函费用，综合融资成本会增加。


二、境外外汇借款及发外债

（一）外资租赁公司举借外债

（二）金融租赁公司外汇借款及发外债

（三）通过境外子公司发行外债或借款


三、融资租赁跨境融资应注意的问题

首先，跨境外币融资面临着汇率波动的风险。2015年，由于人民币对美元汇率的大幅波动，多家从事跨境融资业务的融资租赁公司汇兑损失巨大。从事跨境外币融资时，一定要注意锁定外汇风险。汇率的微小波动将导致外币融资的利率优势丧失殆尽。

第二，跨境人民币融资的境内外利差波动风险。由于中国的外汇管制政策，资本项目还不能实现自由流动，因此境内外人民币利率存在差异。境外人民币贷款价格不受中国央行基准利率价格的指导，因此在中国央行连续降息的情况下，可能会导致境内外人民币利率的倒挂。融资租赁公司要关注境内外利差的变动并采取应对措施。

第三，跨境税费成本。中国税法规定非居民企业从境内取得的收入要缴纳10%的预提所得税，香港地区为7%。因此，从事跨境人民币贷款业务，会比境内贷款业务税负提高。在从事跨境融资业务时，要充分考虑跨境税费的影响，做好跨境业务的收益测算和税收筹划。


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